衍生金融工具是什么

衍生金融工具是价值依赖于基础资产价格变动的合约。这些工具包括期货、期权、互换和远期合约。期货合约允许买卖双方在未来特定日期以预定价格交易资产。期权给予持有者权利而非义务，以特定价格买入或卖出资产。互换协议涉及交换现金流或负债。全球金融市场每天交易价值数万亿美元的衍生品，这些工具帮助企业和投资者管理风险、投机价格变动或优化投资组合。

衍生工具在风险管理中发挥关键作用。航空公司使用燃油期货对冲油价波动风险，农民出售农产品期货锁定销售价格。投资银行利用信用违约互换转移贷款违约风险。跨国公司通过货币互换管理汇率风险。这些工具使市场参与者能够将风险转移给更愿意承担的实体，提高市场效率。衍生品市场还提供价格发现功能，帮助市场形成对未来资产价格的预期。