量化交易一定赚钱吗

量化交易并非稳赚不赔。历史数据显示，约70%的量化策略在3年内表现不及市场平均水平。高频交易系统面临延迟风险，套利策略存在市场结构变化导致的失效可能。2010年美股闪崩中，量化基金单日损失达数十亿美元。策略同质化会降低有效性，市场波动加剧时风险敞口显著扩大。量化模型依赖历史数据，无法完全预测黑天鹅事件，极端市场条件下可能出现系统性亏损。

量化交易需要持续优化才能保持盈利。顶级量化团队每年投入数百万美元研发新模型，处理海量数据寻找微小优势。成功量化基金平均每6个月更新一次策略参数，适应市场变化。统计显示，采用机器学习技术的量化策略比传统方法胜率高15-20个基点。量化交易还面临技术风险，2013年骑士资本因软件错误导致4.4亿美元亏损。专业量化团队通常同时运行5-10个不相关策略，分散单一模型失效风险。